تقرير.. 20% نصيب EGX30 فى أعلى 10 أسهم ارتفاعاً النصف الأول.. و40% أسهم مضاربات

“جلوبال تليكوم” و”بايونيرز” ممثلين وحيدين للكبار فى قائمة الارتفاعات
“ليفت سلاب” يتصدر الخاسرين بتراجع 46%.. و”بلتون القابضة” الأكثر نمواً بـ116%
غابت أسهم مؤشر البورصة الرئيسى التى تستحوذ على حصة كبيرة من التعاملات عن قائمة العشرة الأكثر ارتفاعاً فى البورصة خلال النصف الأول من العام الحالى، واكتفى EGX30 بتواجده عبر سهمى «جلوبال تيلكوم» و«بايونيرز» فقط، لضمان تمثيل مشرف فى القائمة دون تواجد فعال.

فى حين كان وجود مؤشر الكبار حاضراً بقوة فى قائمة الأسهم الأكثر تراجعاً بنسبة 40% من أصل 10 أسهم تتراوح متوسطات خسائرها فى السوق من 35 إلى 45% من السوق.

وجاء على رأس الأسهم التى شهدت تراجعات قوية خلال النصف الأول من العام الحالى أسهم «ليفت سلاب» التى خسرت 46.4% من قيمتها السوقية، وسط تداولات بمتوسط 509 آلاف جنيه، ويتداول سهم الشركة، حالياً، عند مستويات 6.36 جنيه تلك التى تنخفض عن القيمة الاسمية للسهم البالغة 10 جنيهات بنسبة 35%.

وحلت «السويس للأسمنت» فى المرتبة الثانية من حيث الأسهم الخاسرة بنسبة 43.5%، حيث استهل السهم تعاملات العام عند مستويات 21.91 جنيه، مقابل 12.32 جنيه إغلاق 29 يونيو، على الرغم من جاذبية مضاعف ربحية السهم عند 6.1 مرة، مقابل 8.55 مرة للقطاع.

وأيضاً جاء ضمن قائمة أبرز الخاسرين أسهم شركة «العربية للأسمنت» بنسبة 34.57% من قيمتها السوقية، بمضاعف ربحية 10.34 مرة، لتبتعد بذلك مؤشرات الأداء المالى الجيد للشركتين عن واقع الأسهم فى البورصة، حيث تصل الحصة السوقية لـ«السويس» إلى 15%، بطاقة إنتاجية 12 مليون طن سنوياً، و5 ملايين طن الطاقة الإنتاجية لـ«العربية» بحصة سوقية 8% من سوق الأسمنت فى مصر.

وقال إسماعيل عبدالوهاب، مدير حسابات العملاء بشركة «التوفيق» لتداول الأوراق المالية، إن نموذج «السويس للأسمنت» و«العربية للأسمنت» يعبر عن كيفية تعامل المتعاملين الأفراد مع الأسهم، والتى تظهر أن ارتباطهم بالأسهم يأتى من خلال «الراحة النفسية»، واتباع سياسة القطيع دون الاهتمام بالأداء المالى للأسهم، الأمر الذى يفسر تراجع قيم التعاملات والأداء لسهم «العربية» و«السويس»، وظهورها جلية فى سهم «جنوب الوادى للأسمنت» الذى تصل حصته السوقية إلى 3% بطاقة 1.5 مليون جنيه طن.

ولفت إلى أن قطاع مواد البناء والتشييد ليس من بين القطاعات المفضلة للمستثمرين الأفراد فى السوق المصري، إذ إن الغالبية العظمى من المتعاملين فى البورصة هم أفراد، فتنخفض قيم التعاملات عليها.

ومثّل مؤشر البورصة الرئيسى فى قائمة أبرز الخاسرين 4 أسهم، هى «عامر جروب»، و«بورتو»، و«القلعة القابضة»، و«جى بى أوتو».
«عامر»، و«بورتو» استهلا العام عند مستويات سعرية 45 قرشاً، و41 قرشاً على التوالي، وهى الفترة التى تلت ارتفاعات تقسيم الشركة القاسمة، إلا أنهما دخلا فى موجة من الخسائر التصحيحية القوية خلال الفترة التى سقطت بالأسهم 42.2%، و39.02%.

وتناولت «البورصة» فى دراسة سابقة جدوى تقسيم شركة «عامر جروب»، ومدى استفادة الشركة من التقسيم ومقارنتها بعملية تقسيم «جلوبال تليكوم»، إلا أنه

من الناحية الفنية، يقول هشام حسن، مدير التحليل الفنى بشركة أكيومن للوساطة فى الأوراق المالية، إن سهم بورتو يعد من الفرص الاستثمارية الجيدة فى السوق خلال الفترة المقبلة، شريطة تماسكه أعلى 24 قرشاً، ومن ثم يكون من الممكن تكوين مراكز شرائية جيدة فى السهم فى الآجال القصيرة، والمتوسطة والطويلة.

ولفت إلى أن كسر مستويات 25 قرشاً ثم 30 قرشاً يفتح الطريق أمام السهم للذهاب بعيداً، وتحقيق عوائد رأسمالية تصل إلى 33% ببلوغ السهم مستويات 40 قرشاً.

أما سهم «عامر جروب» فبحسب مدير التحليل الفنى بشركة «أكيومن» يعتبر كسر مستويات 34 قرشاً إشارة سلبية للسهم أودت به لمستويات 26 قرشاً إلا أن الطريق يبقى مفتوحاً للعودة لمستويات 35 قرشاً شريطة تماسكه عند المستويات الحالية.

وعلى الرغم من تشابه موقف السهمين، فإن الإدارات لعبت دور البطولة فى إنقاذ المحافظ المالية لحملة الأسهم حرة التداول، فضلاً عن القيمة السوقية للشركة، إذ إن سهم «جلوبال تيلكوم» بات الأبرز فى البورصة المصرية خلال الفترة الحالية بعدما ظل يتراجع إلى أن بلغ مستويات قاعه التاريخى عند 1.6 جنيه فى يناير من العام الحالى إلى أن بلغ 3.35 جنيه حالياً، بعدما تحولت الشركة للربحية.

وحقق السهم 53.37% نمواً فى القيمة السوقية خلال النصف الأول من العام 2016، رغم أن الشركة فى بدايات خروجها من دوامة الخسائر وسجل مضاعف ربحيتها 1707 مرات.

إلا أن سهم «القلعة» لم تفلح إدارته فى تحويل الشركة للربحية خلال الفترة الأخيرة، ليخسر السهم 38.13% منذ مطلع 2016 مسجلاً «قيعان تاريخية» متتالية.

وعلى صعيد الأسهم التى شهدت نمواً حاداً فى قيمها السوقية فى ظل سنوات ليست الأفضل فى تاريخ البورصة المصرية، جاءت شركة بلتون المالية القابضة على رأس الأسهم التى تضاعفت قيمتها بنسبة 116% خلال النصف الأول؛ بسبب صفقة لم تكتمل، إذ ارتفع السهم من مستويات 3.78 جنيه فى بداية العام إلى 7.87 جنيه بختام تعاملات النصف الأول، على الرغم من الإلغاء المتكرر لتعاملات السهم من قبل البورصة المصرية.

وبلغ السهم مستويات 18 جنيهاً، قبل أن يتراجع صوب مستويات 7.87 جنيه فى ظل فشل صفقة الاستحواذ على «سى أى كابيتال»، وانتقال أزمة إلغاء التعاملات والتلاعبات على السهم إلى ساحات القضاء المصرى.

وجاء سهما المضاربات «العبوات الطبية»، و«الغربية الإسلامية» فى قائمة الرابحين الكبار، بنمو 55.5% و31.49% على التوالي، إلا أن الهيئة العامة للرقابة المالية كان لها رأى مختلف، حيث واصلت توجيه قذائفها على المتلاعبين، وأحالت مسئولين فى 3 شركات من بينها الغربية الإسلامية للنيابة، كما ارتفع سهما «مينا فارم» و«اراب ديرى» بنسبة 35.7% و30.14% على التوالى.

وتتجه التساؤلات حول مدى أحقية أسهم العبوات الطبية والمضاربات فى الارتفاعات القوية، إلا أن مؤشرات الأداء المالى توضح أن العبوات الطبية إحدى الشركات الخاسرة فى السوق، على الرغم من عملها فى أحد القطاعات الدفاعية وهو القطاع الطبي.

كما أن «الغربية الإسلامية» معرضة للشطب الإجبارى من البورصة خلال دقائق، بسبب عدم توافقها مع قواعد القيد التى تشير إلى ضرورة ألا يقل رأسمال الشركة المقيدة فى السوق الرئيسى عن 50 مليون جنيه، ويبقى رأسمالها الحالى المدفوع عند 22.5 مليون جنيه.

وقال مدير حسابات العملاء بشركة التوفيق، إن السوق يأمل أن تنجح مساعى الهيئة العامة للرقابة المالية فى القضاء على ظاهرة المضاربات التى تفشت فى السوق الفترة الأخيرة، إلا أنه أكّد صعوبة المهمة.

وعن ارتفاعات أسهم المضاربات، قال إن المضارب لا يلتفت لأى نواح مالية فى الشركات، ولا قدرتها على النجاح والنمو أو مقارنتها بالشركات الأخرى فى القطاع، بل هى «لعبة» من أجل تحقيق أرباح سهلة وسريعة، خاصة مع وجود مجموعة من المتمرسين.

من زاوية أخرى، تقل تنفيذات 3 أسهم من بين قائمة أنجح الأوراق المالية فى البورصة عن 50 ألف جنيه يومياً، وهى «المهندس للتأمين» التى ارتفعت من مستويات 15 جنهاً إلى 15.79 جنيه، ليعوض تراجع قيمته بفعل الأسهم المجانية التى تم توزيعها بواقع 0.33 سهم مجانى لكل أصلي، إلا أن تعاملات السهم تدور حول متوسط بـ24 ألف جنيه فى اليوم.

وذكر مدير التحليل الفنى بشركة أكيومن، أن أسس تكوين محفظة مالية ناجحة فى البورصة، والتى يشترط أن يكون فيها 25% – 30% من الأسهم الدفاعية مثل «المهندس للتأمين»، والتى تكون بأمن نسبى عن تقلبات السوق العنيفة، والذى يخلو المضاربين.

وأضاف «عبدالوهاب»، أن السلوك الاستثمارى لحملة الأسهم الدفاعية تشبه إلى حد كبير من يستثمر فى البنوك، إذ يعتمد على عوائد الكوبونات المحققة على السهم، فضلاً عن أنه استثمار طويل الأجل.

وتابع: «يقتل المتعاملون شغف الجلوس أمام الشاشة وارتباط حرقة الدم بتحقيق أرباح».