تحول الشركات للربحية يقود الأسهم لقفزات سعرية شريطة جودة الأداء المالى
توقعات بنمو ربحية «ميراكو» خلال الربع الثانى بسبب موسم الصيف
السيولة تمثل %60 من القيمة السوقية لـ«ميراكو».. و%94 من «نايل سات»
«المسيرى»: التخارج المحتمل لـ«الاستثمار القومى» من «نايل سات» يدعم السهم
«NILE SAT» تستثمر 300 مليون دولار فى قمر صناعى جديد بحلول 2020
تملك البورصة المصرية فرصاً استثمارية متعددة، إلا أن غياب السيولة يطفئ أنوار الاستثمار فى غالبية اسهم السوق لصالح مجموعة الأسهم القيادية، التى لم تشهد تغيرات كبيرة طيلة السنوات الماضية.
ورصدت «البورصة» مجموعة من الأسهم التى تملك أسسا مالية قوية تشكل ملامح فرصة استثمارية مع تشبع تحركات الأسهم التى تقود البورصة، إلا أن غياب السيولة القوية على الأسهم يرفع معدلات الانحراف المعيارى اليومى لتحركات الاسهم Daily standard deviation، ما يعنى تقلبات سعرية قوية للأسهم خلال فترات زمنية قصيرة.
وتبرهن تحركات سهم «ليسيكو مصر» على جودة الفرص الاستثمارية فى السوق المصرى، إذ ارتفع من مستويات 3.2 جنيه فى مارس الماضى إلى 5 جنيهات خلال بنهاية مايو الماضى، والأخير يعادل مستوى قيمته الاسمية، بنمو %56.
وتأتى ارتفاعات سهم «ليسيكو مصر» بعد أن تحولت الشركة للربحية خلال الربع الأول من 2017، بفضل نمو اسعار البيع المحلية كما أن الشركة من كبار الكيانات، التى تصدر منتجاتها، ومن ثم تنمو متحصلاتها من العملة الأجنبية.
التوقعات المالية للشركة انعكست على أداء السهم والذى سجل نمواً بنسبة %100 منذ تعويم الجنيه بعد ارتفاعه من مستويات 2.1 جنيه إلى 4.1 جنيه بنهاية تعاملات 22 مارس الحالى، وتصل نسبة الأسهم حرة التداول إلى %50.1 من أسهم الشركة.
وأوصت بحوث بنك الاستثمار فاروس القابضة بزيادة الوزن النسبى لسهم شركة ليسيكو وحددت القيمة العادلة عند 5.2 جنيه.
وخلال نفس الفترة انتعش سهم شركة مصر لصناعة التبريد والتكييف ميراكو، من مستويات 53 جنيها إلى 91 جنيها، وسجل نمواً بنسبة %72، بعد أن ارتفعت ارباح الشركة خلال الربع الأول بنسبة %2431 على أساس سنوى.
وربحت الشركة 241.73 مليون جنيه مقابل 9.54 مليون جنيه خلال الفترة المماثلة العام الماضى، بعد أن جمعت إيرادات بقيمة 769 مليون جنيه بنمو %80، بدعم من مبيعات «ميراكو فى مصر»، والتى شهدت نمواً بنسبة %65، علاوة على متحصلات النشاط فى الإمارات، التى ارتفعت بنحو 3 مرات لتصل إلى 139 مليون جنيه بقيمة 139 مليون جنيه.
وعبّر المركز المالى لشركة ميراكو عن ميزة قوية بنهاية الربع الأول، إذ امتلكت الشركة سيولة بقيمة 677 مليون جنيه مثّلت %77 من القيمة السوقية للشركة مع إعلان نتائج الأعمال، و%60 حالياً بعد الارتفاعات التى حققها السهم.
توقعت رضوى السويفى، رئيس قسم البحوث فى بنك الاستثمار فاورس القابضة، مزيداً من النمو فى مستويات الأداء المالى لشركة ميراكو خلال الربع الثانى من العام الحالى بسبب موسم الصيف، وارتفاع الطلب على منتجات الشركة.
أضافت أن طفرات الأرباح، التى حققتها الشركة خلال الربع الاول تعبر عن مضاعف ربحية بنحو 0.9 مرة، مقابل 11 مرة للمنافسين.
وكانت سهم الشركة قد حقق تراجعات قوية فى مطلع العام الحالى بعد التحول للخسارة خلال الربع الرابع من العام المالى 2016، بصافى خسائر 719.09 مليون جنيه بسبب تحرير سعر الصرف، إلا أن توقعات تعافى الشركة دعمت سعر السهم.
وتحدثت ورقة بحثية صادرة عن فاروس القابضة، عن سهم شركة نايل سات وهو سهم دولارى، وأوصت بشراء السهم وحددت القيمة العادلة قرب 10.2 دولار، ولفتت الى امتلاك الشركة سيولة قوية بنهاية الربع الاول من من العام الحالى بقيمة 299 مليون دولار تعادل 8 دولارات وتمثل %94 من القيمة السوقية للشركة.
وتملك الشركة سجلاً قوياً من توزيعات الارباح سجلت %6 بالدولار، وهو عائد قياسى مقارنة بالاسعار السوقية، كما تتداول الشركة عند مضاعف ربحية 5.6 مرة وفقاً لتوقعات الارباح ومضاعف قيمة دفترية يصل إلى 0.6 مرة، ومعادل عائد على حقوق الملكية يصل الى %12.
وقال محمد المسيرى، المحلل المالى ببنك الاستثمار فاروس القابضة، إن بنك الاستثمار القومى يملك نحو %7.7 من أسهم رأسمال شركة نايل سات، وأن التخارج المحتمل من تلك الحصة من شأنه دعم القيمة السوقية للشركة.
ورصد المسيرى فى دراسة على سهم نايل سات أبرز المحفزات الايجابية للسهم خلال الفترة المقبلة، والتى تتمثل فى ارتفاع الطلب على منتجاتها من محتويات إذاعية جديدة، بجانب التحسن الاقتصادى فى منطقة الشرق الأوسط، ومن ثم تحفيز الطلب على الإعلان، علاوة على انتعاشة أسعار النفط التى من شأنها دعم استعادة «نايل سات» لعملائها فى المنطقة.
كما تتمثل التحديات فى تقليص النفقات على الدعاية، علاوة على الطلب المتزايد على وسائل الإعلام، التى تتم من خلال الإنترنت والتطبيقات.
وتوقع تحقيق الشركة إيرادات بقيمة 165 مليون دولار خلال العام الحالى على أن تتراجع الى 158 مليون دولار خلال سنة 2018، ومن ثم تتجه التوقعات الى تحقيق الشركة ارباح بقيمة 64 مليون دولار و55 مليون دولار خلال العام المقبل.
ورجح أن ترتفع التدفقات النقدية الخارجة صوب الانشطة الاستثمارية الى ذروتها خلال عام 2019 لتصل إلى 265 مليون دولار مقابل 32 مليون دولار خلال السنة المقبلة، و33 مليون دولار خلال 2017.
وكانت الشركة قد قلصت استثماراتها الى الحدود الدنيا بعد اطلاق القمة الصناعى نايل سات 201، وأن الشركة تخطط لاطق قمة صناعى جديد خلال العام 2020 بحجم استثمارات مطلوبة 300 مليون دولار.
وخلال الربع الأول من العام الحالى حققت الشركة أرباحاً 19.7 مليون دولار، مقابل 16.4 مليون دولار فى الفترة المماثلة من العام السابق، وتراجعت إيرادات الشركة إلى 41.6 مليون دولار، مقابل 43.07 مليون دولار فى الربع المقارن من العام الماضى.
