تطبيق المنهجية الجديدة لمؤشر EGX30 سيحسن التوزيع النسبي للشركات داخل المؤشر
إلغاء مؤشر النيل واستبداله بمؤشر تميز خلال أشهر قليلة في إطار هيكلة سوق الشركات الصغيرة والمتوسطة
يونس: إجراءات إدارة البورصة تدفع نمو السوق وجذب أكبر للمستثمرين
أعلنت إدارة البورصة تطبيق المنهجية الجديدة لمؤشر EGX30 ، والخاصة بتكوين المؤشر ومعايير إدراج وحذف الشركات، شهدت المراجعة الدورية لمؤشرات السوق خلال شهر يناير 2021عدة تغيرات، حيث شهد المؤشر الرئيس EGX30 ، خروج 5 شركات مقابل دخول 5 شركات أخرى فقط، والتي سيتم بدأ العمل بها أول فبراير المقبل 2021.
وكانت إدارة البورصة قد أعلنت عن تطوير منهجية تكوين المؤشر الرئيسى EGX30 الأسبوع الماضي، ليكون المؤشر أكثر قدرة على جذب الاستثمارات، وكذا الحفاظ على استقراره وجاذبيته الاستثمارية ومزيد من المساهمة في تحسن التوزيع النسبي للشركات داخل المؤشر.
تضمنت أبرز نتائج المراجعة الأخيرة، انخفاض الوزن النسبي لأكبر الشركات المكونة للمؤشر من حيث الوزن النسبي من حوالي 44.42% وذلك في حالة عدم تطبيق المنهجية الجديدة، الى 36.81% بعد تطبيق المنهجية الجديدة، وهو ما يسهم إلى حد كبير في تحسن التوزيع النسبي للشركات داخل المؤشر، أحد أهم مستهدفات عملية تطوير منهجية مؤشر EGX30.
تتجه إدارة البورصة إلى استبدال مؤشر النيل الخاص بسوق الشركات الصغيرة والمتوسطة، بمؤشر جديد وهو مؤشر “تميز”، والذي يتم تطوير منهجية عمله حالياً، والذي من المتوقع أن يضم الشركات الأكثر تميزا من حيث الأداء المالي والتشغيلي.
تعتمد فلسفة التعديل الجديد لمنهجية المؤشر في الإدراج، بأنه إلى جانب معيار السيولة “قيم التداولات”، إضافة معيار رأس المال السوقي مرجحاً بالتداول الحر “يشترط ألا تقل قيمة رأس المال السوقي مرجحاً بالتداول الحر للشركات المؤهلة للانضمام للمؤشر في تاريخ المراجعة الدورية، عن قيمة الوسيط لرأس المال السوقي مرجحاً بالأسهم حرة التداول لأعلى 60 شركة من حيث “السيولة “، وذلك لضمان التمثيل الجيد للشركات ذات الأحجام الكبيرة والتي تتمتع بمعدلات سيولة مرتفعة، وهو ما يحافظ أيضاً على جاذبية المؤشر للاستثمار محلياً وعالمياً.
هذا بالإضافة إلى، تعديل يستهدف تحقيق مزيد من الاستقرار في مكونات المؤشر وتجنب حذف عدد كبير من الشركات في المراجعة الواحدة وذلك بما يتماشى مع أفضل الممارسات العالمية، حيث سيتم ترتيب الشركات من حيث” السيولة” على أن تكون تلك الشركات مستوفاة لكافة معايير الانضمام بالمؤشر، يتبعه تطبيق قاعدة، (Buffer Rule) وهي قاعدة تعزز من استقرار مكونات المؤشر وتحد من تغيير عدد كبير في الشركات خلال المراجعة الواحدة وهي المنهجية المتبعة في كبرى المؤسسات التي تصدر مؤشرات عالمياً، حيث يتم عمل قائمة تضم الشركات الـ 27 الأعلى من حيث السيولة وكذا المستوفاة لباقي المعايير، ثم يتم اختيار الـ 3 شركات المتبقية من عينة تتضمن 6 شركات بداية من الشركة رقم”28″ وحتى “33” في الترتيب من حيث السيولة، من خلال مطابقتهم مع الشركات المكونة للمؤشر الحالي، حتى يستكمل عدد الشركات المكونة للمؤشر الى 30 شركة، هذا بالإضافة إلى معيار آخر يقضي بحذف الشركات التي يتم تصفيتها من المؤشر.
من جانبه قال الدكتور محمد فريد، رئيس البورصة المصرية، إن تطوير منهجية مؤشر EGX30 ، تستهدف تحقيق مزيد من الاستقرار للمؤشر وكذا تعزيز جاذبيته الاستثمارية، فضلاً عن المساهمة في تحسين معدلات التوزيع النسبي للشركات المكونة للمؤشر، وذلك تماشياً مع أفضل الممارسات العالمية، موضحاً أن المنهجية الجديدة للمؤشر، تتضمن مزيج بين السيولة وحجم الشركة وهو” رأس المال السوقي المرجح بالتداول الحر”.
وتابع” إن أول تطبيق للمنهجية الجديدة لمؤشر EGX30، حققت جزء من المستهدف وهو تحسن التوزيع النسبي للشركات داخل المؤشر.
شهد مؤشر البورصة المصرية متساوي الأوزان EGX50EWI استبعاد 10 شركات. فى حين شهد مؤشر EGX70EWI خروج 19 شركة، انضمت 5 شركات منها إلى مؤشر EGX30، أما مؤشر EGX100EWI فقد شهد استبعاد 15 شركة.
في حين شهد مؤشر النيل Nile Index استبعاد شركتين ليصبح عدد الشركات المدرجة بالمؤشر 20 شركة، حيث لا تشترط منهجية مؤشر النيل عدد محدد من الشركات المكونة له. علماً بان البورصة المصرية بصدد استحداث مؤشر جديد ليكون أكثر تعبيراً عن أداء الشركات الصغيرة والمتوسطة، والذي سيستتبعه الغاء العمل بالمؤشر الحالى.
وقال محمد يونس، رئيس الجمعية المصرية للمحللين الفنيين، إن جهود إدارة البورصة تسير فى الاتجاه الصحيح نحو دعم نمو السوق وجذب أكبر عدد من المستثمرين، وأكد لـ”البورصة” أن عمليات تطوير السوق المستمرة ستدعم تنوع المستثمرين فى السوق بالفترة المقبلة بما يؤكد نجاح خطط البورصة فى الترويج للسوق المصرى ودعمه فى المنافسة مع الأسواق العالمية.
وأدت المراجعة نصف السنوية للمؤشر الرئيسى للبورصة المصرية EGX 30 انضمام كل من فوري لتكنولوجيا البنوك والمدفوعات الالكترونية و سى اى كابيتال القابضة للاستثمارات المالية
و ام.ام جروب للصناعة والتجارة العالمية و ابوقير للاسمدة والصناعات الكيماوية و الاسكندرية للزيوت المعدنية، وخروج كل من القاهره للإستثمار والتنمية العقاريه و جهينة للصناعات الغذائية والحديد والصلب المصرية ودايس للملابس الجاهزة وبلتون المالية القابضة.
أما المؤشر متساوى الأوزان EGX50 EWI فشهد انضمام العربية لحليج الأقطان والمصريين للاسكان والتنمية والتعمير و النصر للملابس والمنسوجات – كابو و اميرالد للاستثمار العقاري و المصرية لتطوير صناعة البناء “ليفت سلاب مصر ” و المنصورة للدواجن و الجيزة العامة للمقاولات والاستثمار العقارى و ام.ام جروب للصناعة والتجارة العالمية و القاهرة للدواجن والمالية و الصناعية المصرية.
وشهد المؤشر خروج كل من، المصرية الدولية للصناعات الدوائية – ايبيكو و الصناعات الكيماوية المصرية – كيما و اوراسكوم للتنمية مصر و السادس من اكتوبر للتنميه والاستثمار- سوديك و الصناعات الغذائية العربية-دومتى و القاهره للإستثمار و التنمية العقاريه والحديد والصلب المصرية واوراسكوم كونستراكشون بي ال سي وجهينة للصناعات الغذائية و العاشر من رمضان للصناعات الدوائية والمستحضرات تشخيصية-راميدا.
وشهد مؤشر EGX70 EWI 19 تغييراً بانضمام، دايس للملابس الجاهزة و بلتون المالية القابضة و اميرالد للاستثمار العقاري واودن للاستثمارات المالية والمنصورة للدواجن وجهينة للصناعات الغذائية، القاهره للإستثمار و التنمية العقاريه وشارم دريمز للاستثمار السياحى وسبيد ميديكال والعربية للمحابس ورواد السياحة – رواد و الاستثمار العقاري العربي – اليكو والتوفيق للتأجير التمويلي، و الاهلي للتنمية والاستثمار والدوليه للمحاصيل الزراعيه والعز الدخيلة للصلب ويونيفرسال لصناعة مواد التعبئة و التغليف و الورق – يونيباك و ليسيكو مصر والصناعات الهندسية المعمارية للانشاء والتعمير – ايكون.
وشهد المؤشر السبعيني خروج كل من فوري لتكنولوجيا البنوك والمدفوعات الالكترونية ومطاحن ومخابز الاسكندرية والسويس للاسمنت والمتحدة للاسكان والتعمير والصناعات الغذائية العربية-دومتى والمصرية لخدمات النقل (ايجيترانس) والاسكندرية لتداول الحاويات والبضائع و بنك فيصل الاسلامي المصري وبنك التعمير والاسكان و ابوقير للاسمدة والصناعات الكيماوية
الزيوت المستخلصة ومنتجاتها وسى اى كابيتال القابضة للاستثمارات المالية والاسكندرية للزيوت المعدنية، و القاهرة للزيوت والصابون، و البويات والصناعات الكيماوية – باكين والملتقي العربي للاستثمارات وام.ام جروب للصناعة والتجارة العالمية وبنك قطر الوطني الاهلي والخدمات الملاحية والبترولية – ماريديف.
شهد مؤشر النيل Nile Index استبعاد شركتين (جينيال تورز، انترناشيونال بزنيس كوربوريشن للتجارة والتوكيلات التجارية) ليصبح عدد الشركات المدرجة بالمؤشر 20 شركة، حيث لا تشترط منهجية مؤشر النيل عدد محدد من الشركات المكونة له.
